水泉鄉是庫倫旗根據《通遼市人民政府關于調整部分蘇木鎮行政區劃的通知》（通政字[2012]55號）和《通遼市機構編制委員會關于增加蘇木鄉鎮編制的通知》（通機編字[2012]20號）精神，恢復設立的蘇木鄉之一。該鄉距旗政府所在地63公里，東與白音花蘇木相連，南與遼寧省阜新蒙古族自治縣舊廟鎮、福興地鎮毗鄰，西與扣河子鎮交界，北與哈爾稿蘇木、六家子鎮接壤，全鄉總土地面積45萬畝，下轄22個嘎查村，1個林場，68個自然屯，75個村民小組。總人口1.4萬人。
近年來水泉鄉農牧業經濟發展迅速，初步形成了以農業為基礎、以畜牧業為主導、以個體工商業為支撐的產業化發展格局。該鎮盛產玉米、葵花、蕎麥以及綠豆、黑豆、谷子等十多個雜糧品種，舍飼養牛、養羊和養驢產業在該鎮已初具規模。同時該鎮還有豐富的鉛鋅、熒石、鐵礦石、黑耀巖等礦產資源，臥力吐鉛鋅、山東頭螢石礦、必聯黑耀巖開發等較大工程項目相繼開工建設，工業經濟發展勢頭強勁。
該鄉不僅物產豐富，環境也十分優美。其前身原水泉鎮是通遼市小流域綜合治理的典型鎮，目前該鄉90％以上的水土流失面積已得到綜合治理，鎮內90％的山坡實現了梯田化，80％的溝道實現了植被化，70％的路面實現了沙石化，森林覆蓋率達到了37％。勤勞、熱情的水泉人民將竭誠歡迎社會各界人士前來觀光旅游、洽談、發展。